BIG TECH КОМПАНІЇ З ПЛАТФОРМНОЮ БІЗНЕС МОДЕЛЛЮ НА ФІНАНСОВОМУ РИНКУ ТА НАПРЯМИ ЇХ РЕГУЛЮВАННЯ

Анотація

У статті досліджено особливості діяльності великих технологічних (Big tech) компаній та причини їх стрімкого поширення на фінансовому ринку. Визначено причини стрімкого зростання ролі Big tech компаній на ринку фінансових послуг, до яких відносяться мережевий ефект, коли до цифрової фінансової платформи залучається велика кількість користувачів і збільшується ефект масштабу; гейткіпінг, коли мережевий вплив може дозволити компанії використовувати своє домінуюче становище на певному ринку для впливу на нього та контролю за формуванням рамкових умов функціонування ринку; потенціал великої бази прихованих користувачів, створеної через розгалужені клієнтські мережі в умовах низької вартості залучення клієнтів через Інтернет, що дозволяє великим технологічним компаніям швидко розширювати свою присутність у сегментах ринку за межами їх основного бізнесу; великі інвестиційні можливості, що дозволяє виділяти значні ресурси на розвиток інноваційної діяльності та придбання найсучасніших технологій. Визначено, що потужна експансія великих технологічних компаній у фінансову сферу може як значно підвищити її ефективність, так і містити низку ризиків. Збалансувати позитивні та негативні наслідки покликане фінансове регулювання та оновлення нормативно-правових актів щодо захисту інформації та конкуренції відповідно до специфіки діяльності великих технологічних компаній. У статті показано залежність підходів до регулювання діяльності банків, небанківських фінансових установ і нефінансових організацій, а також великих фінансово-технологічних груп від інституційної структури країни, де відповідальність за регулювання лежить на різних органах влади, кожна з яких має свої цілі та інструменти. Визначено, що труднощі в регулюванні великих технологічних компаній пов'язані з їх унікальними характеристиками, які зумовлені ризиками взаємопов'язаних видів діяльності. Джерелами ризиків визначено недостатню координацію їх операцій з компаніями-партнерами, клієнтоорієнтований ланцюжок створення вартості, можливість передачі ризиків від інших фінансових компаній, залежність від критичних зовнішніх сервісів, нездатність інфраструктури фінансової системи швидко та ефективно реагувати на зростаючу присутність великих технологічних компаній у фінансовій системі. Окреслено напрямки модернізації фінансового регулювання для мінімізації ризиків великих технологічних компаній: перегляд узгодженості правил, орієнтованих на об’єкти та види діяльності, запровадження комплексного підходу до регулювання великих технологічних компаній з платформною бізнес-моделлю, розширення міжнародного співробітництва у сфері регулювання та нагляду. Це сприятиме прояву позитивних ефектів великих фінансових і великих технологічних компаній з платформною бізнес-моделлю та мінімізує їхні ризики.